京東方“領(lǐng)跑”10.5代線,馬車(chē)產(chǎn)業(yè)重心駛向中國(guó):2017年12月20日,京東方(BOE)投資458億元建設(shè)的合肥10.5代液晶面板生產(chǎn)線提前投產(chǎn),這是全球首條10.5代線,也是目前最高世代線。據(jù)奧維云網(wǎng)(AVC)顯示器件與系統(tǒng)事業(yè)部數(shù)據(jù)顯示,助力智隨著京東方10.5代線點(diǎn)亮并逐步進(jìn)入爬坡階段,預(yù)計(jì)2018年65英寸出貨量同比增長(zhǎng)68%,75英寸出貨量同比增長(zhǎng)86%。大陸10.5代線的發(fā)展投產(chǎn)會(huì)使一些臺(tái)灣面板企業(yè)喪失大尺寸方面的價(jià)格優(yōu)勢(shì),轉(zhuǎn)而生產(chǎn)小尺寸液晶面板;隨后小尺寸液晶面板供給大增,導(dǎo)致整體價(jià)格下降,而這種影響會(huì)在兩三年后有所體現(xiàn)。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的家電角度看,京東方10.5代線的投產(chǎn)意味著中國(guó)大陸面板對(duì)臺(tái)灣、韓國(guó)呈現(xiàn)超越趨勢(shì),行業(yè)深圳美女兼職外圍上門(mén)外圍女（微信199-7144-9724）一二線城市預(yù)約、空姐、模特、留學(xué)生、熟女、白領(lǐng)、老師、優(yōu)質(zhì)資源產(chǎn)業(yè)重心向大陸轉(zhuǎn)移。
“供應(yīng)鏈、鏈內(nèi)內(nèi)容、容渠渠道”三駕馬車(chē)助力智能電視發(fā)展:17年雙十一,道駕電視PPTV智能電視率先大幅度降價(jià),宣布把智能電視價(jià)格做到“65寸降到4000元以下,55寸降到2000元以下,32寸降到1000元以下”,也稱(chēng)“421新價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)時(shí)代”。這種大規(guī)模甚至牽扯到行業(yè)的馬車(chē)降價(jià)行為需要強(qiáng)大的供應(yīng)鏈實(shí)力作為支撐,事實(shí)也是如此,PPTV背靠蘇寧強(qiáng)大的采購(gòu)供應(yīng)鏈。智能電視的助力智營(yíng)銷(xiāo)玩法無(wú)論如何絢麗,內(nèi)容的重要程度都不會(huì)動(dòng)搖,各大智能電視廠商在影視劇、體育內(nèi)容等方面激烈角逐。在產(chǎn)品同質(zhì)化加劇、渠道為王時(shí)代,有蘇寧渠道與資金的支持,PPTV才能在供應(yīng)鏈與內(nèi)容方面取得領(lǐng)先。
近期觀點(diǎn):我們認(rèn)為白電行業(yè)中空調(diào)品類(lèi)18年增速大概率回落,在17年估值提升過(guò)后未來(lái)整體估值提升空間有限,板塊的分化仍將持續(xù)。家電指數(shù)來(lái)看18年可能呈現(xiàn)前高后低的格局,上半年有望在估值提升和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)下繼續(xù)上升態(tài)勢(shì),下半年可能受到對(duì)來(lái)年低預(yù)期的影響而回落。我們建議投資者關(guān)注穩(wěn)健增長(zhǎng)的白電、周期改善的黑電以及成長(zhǎng)較快的LED照明,具體標(biāo)的可關(guān)注格力電器、美的集團(tuán)、海信電器、TCL集團(tuán)、歐普照明、三雄極光等。
作者:休閑
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